Фото: пресс-служба ПСБ
Российский фондовый рынок имеет большой потенциал роста, учитывая, что в 2025 году в продукты фондов было инвестировано 1,6 трлн руб. Поэтому необходимо поддерживать выход компаний различных сегментов на IPO. Об этом и актуальных инструментах инвестирования в условиях меняющейся конъюнктуры рассказал Алексей Жоголев, старший вице-президент, директор департамента управления благосостоянием ПСБ в ходе выступления на бизнес-завтраке «От сбережений к инвестированию: актуальные стратегии и инструменты» VIII финансового форума ПСБ «Просто капитал».
По мнению Алексея Жоголева, финансовых инструментов для приумножения капитала сегодня достаточно, чтобы инвестировать в любую фазу развития рынка, и частным инвесторам необходимо развивать финансовую культуру и формировать портфель на будущее. На фондовом рынке наблюдается определенный «продуктовый голод». Поэтому важно, чтобы у инвестора была возможность вкладываться в бумаги компаний любого калибра. В частности, особый интерес могут представлять инструменты, которые предлагает средний сегмент бизнеса.
«Мы поддерживаем активный выход компаний на IPO и развитие фондового рынка в разнообразных направлениях, поскольку недостаточность бумаг ограничивает нас как профессиональных участников в той номенклатуре, которую мы можем использовать при формировании стратегии приумножения. Правда, ориентация на неконсервативные бумаги — скорее, решение брокерское, потому что управляющим компаниям будет тяжело формировать продукты с понятным уровнем риска. Это будут либо стратегии инвестирования в высокодоходные облигации, либо стратегии, которые будут подходить более агрессивным инвесторам на долгосрочном горизонте. И важно отметить аспект, когда частный инвестор покупает бумагу и продает ее в течение месяца, что оказывает спекулятивное влияние на ее котировки. Это подрывает доверие к новым размещениям, поэтому важно свети интерес физических лиц и профучастников к новым IPO воедино», — сказал Алексей Жоголев.
При этом смягчение денежно-кредитной политики не оказывает значительного влияния на переток средств из сберегательных инструментов в инвестиционные. Если обратиться к статистике 2023 года, можно увидеть, что рост депозитов сохранялся, несмотря на ключевую ставку 7,5%. Необходимо формировать у населения привычку вкладываться в различные инструменты: «Если говорить про конкретные решения, я бы отметил аппетит к риску. У консервативных инвесторов с горизонтом планирования до года 50% портфеля могут составлять длинные ОФЗ, а остальную часть — короткие флоатеры и решения по денежному рынку, которые позволят нивелировать инфляцию, дать ставку выше депозита и получить доступ к ликвидности. Клиентам, готовым на чуть больший риск, я бы предложил сфокусироваться на рынке акций, который при снижающейся ключевой ставке и ослаблении рубля может принести потенциальную доходность в 23-25% годовых», — сообщил Алексей Жоголев.
В ходе дискуссии на бизнес-завтраке эксперты — представители инвестиционного сообщества, крупнейших эмитентов и Московской биржи — также обсудили риски и возможности инвестирования в текущей экономической конъюнктуре, долговой рынок и рынок ЦФА, вложения в драгоценные металлы, а также поделились макропрогнозами на ближайшую перспективу.
Источник
